神譯局是36氪旗下編譯團隊，關注科技、商業(yè)、職場、生活等領域，重點介紹國外的新技術、新觀點、新風向。

編者按：瑞?達利歐(Ray Dalio)是橋水基金的創(chuàng)始人，他的觀點中隱藏的商業(yè)價值是無限的。本文來自編譯，希望對您有所啟發(fā)。

圖片來源：Medium

1961年，當東北航空公司與另一家公司合并時，一個名叫達利歐的12歲男孩在該公司的投資翻了兩倍。到他上高中的時候，這個孩子已經(jīng)積累了價值幾千美元的投資組合，這是他的同齡人做夢都想不到的。

如今，達利歐以186億美元的凈資產(chǎn)位列全球富豪榜第69位。他是世界上最大的對沖基金公司的首席投資官，該公司是他于1975年在紐約的兩居室公寓Bridgewater Associates中創(chuàng)立的。橋水基金被認為是世界上表現(xiàn)最好的基金之一，自1991年以來，在任何一個日歷年里的跌幅都沒有超過4%。達利歐的基金在2008年金融危機期間上漲了9.5%，而當時大多數(shù)投資者都在賠錢。他還在1987年的股市崩盤中實現(xiàn)了盈利。

瑞?達利歐(Ray Dalio)與同行的主要區(qū)別在于他的投資風格：緩慢、穩(wěn)定、耐心、低風險。他認為，經(jīng)濟是一臺循環(huán)運轉的機器，如果你致力于學習和研究機器是如何運轉的，你就能從中賺到很多錢。達利歐曾經(jīng)寫過《原則》(Principles)一書，在書中他詳細闡述了自己的做事原則。達利歐認為，他在職業(yè)生涯中創(chuàng)造的原則和規(guī)則也可以應用于投資以外的領域，尤其是創(chuàng)業(yè)領域。

在當前經(jīng)濟不確定、許多企業(yè)都遭受疫情影響的情況下，他的建議比以往任何時候都更有意義。以下是達利歐的一些最佳見解。

1. 了解你的資產(chǎn)價值

假設我提議現(xiàn)在幫你建一個網(wǎng)站，價格是5萬美元。于是我們簽了合同，你付我錢，我為你工作，大家都很高興。

作為個人，我的銀行賬戶比昨天多了5萬美元，我的凈資產(chǎn)增加了，可以借到更多的錢。

如果是一個企業(yè)，情況會更好。因為我也可以使用所謂的“行業(yè)乘數(shù)”來提高我的借款限額，或出售我的業(yè)務。

簡單地說，行業(yè)乘數(shù)是一項了不起的發(fā)明，它可以根據(jù)行業(yè)在經(jīng)濟框架中的重要性放大任何業(yè)務的價值。

資產(chǎn)價值=凈利潤×行業(yè)乘數(shù)

如果我的公司有5萬美元的凈利潤，互聯(lián)網(wǎng)服務行業(yè)的平均乘數(shù)是4，那么公司現(xiàn)在值20萬美元。這就是我的潛在售價。行業(yè)乘數(shù)是硅谷初創(chuàng)公司在幾乎不賺錢的情況下，還能被以數(shù)千萬美元收購的主要原因之一(因為公司對應行業(yè)的乘數(shù)非常高)。

考慮這樣一種情況：在這筆交易的過程中，你沒有直接付給錢，而是打了個欠條，在未來12個月內(nèi)支付給我，且沒有利息。在這種情況下，這筆錢就變成了我司的應收賬款。我現(xiàn)在有一張紙，上面寫著今年某個時候有人欠我5萬美元。我可以拿著同樣的一張紙去銀行，同樣的規(guī)則依舊適用：我的生意現(xiàn)在價值20萬美元，我依然可以從銀行借到錢。

如果使用得當，資產(chǎn)創(chuàng)建和債務管理可以為你的業(yè)務創(chuàng)造巨大的協(xié)同效應，但理解它們?nèi)绾螀f(xié)同工作至關重要。

2. 謹慎對待債務

“當考慮債務問題時，請想想：這筆債務會幫助我儲蓄嗎？會帶來收入嗎？”——瑞?達利歐(Ray Dalio)

有時，像為公司買房子、公寓或辦公室而造成的債務會產(chǎn)生強迫性儲蓄，這是一件好事。無論房地產(chǎn)市場是漲是跌，只要你不賣，就不會賠錢，所以這項資產(chǎn)對你的凈資產(chǎn)或你的企業(yè)是有貢獻的。

如果你或你的企業(yè)需要借錢來買資產(chǎn)，那么隨著時間的推移，該資產(chǎn)應該能產(chǎn)生比債務成本更多的收入，這樣才是劃算的。

對企業(yè)或個人來說，最糟糕的債務類型是消費型債務。如果你借錢消費卻從未想過賺更多的錢來償還，你就是在給自己挖坑，很可能在未來成為一個問題。

3. 學會如何存錢

幾乎沒有人能做到通過將一生收入的10%甚至20%存起來，然后投資于低風險、低成本的指數(shù)基金(比如標準普爾500指數(shù))而實現(xiàn)財務獨立。因為生活很現(xiàn)實，你可能有房貸要付，有家庭要養(yǎng)，如果你是一個企業(yè)家，還有生意要經(jīng)營。

儲蓄不是致富的關鍵，但這并不意味著你不應該在財務戰(zhàn)略中考慮儲蓄。萬一發(fā)生危機，現(xiàn)金仍然是王，而儲蓄總是自由和安全的同義詞。

用瑞?達利歐(Ray Dalio)的話來說，考慮儲蓄的最好方法是考慮以下三個因素：

我每個月花多少錢(A)

我存了多少錢(B)

如果沒有(A+B)的收入，我可以活幾個月？

基于同樣的方法，億萬富翁馬克·庫班(另一位成功的企業(yè)家)建議，至少要存下6個月的收入：

“如果你在某個時候不喜歡自己的工作了，或者你被炒魷魚了，或者不得不搬家，或者出了什么問題，你將需要至少6個月的收入”——馬克·庫班（Mark Cuban）

4. 做與他人的觀點相反的事

“做和你的直覺相反的事情……因為市場反映了大眾的行為。所以沒人想買的時候你要買，沒人想賣的時候你要賣?！薄?達利歐(Ray Dalio)

把握市場時機是一個極其困難的游戲，因為它依賴于感情和情緒，而這兩樣東西是人類非常不擅長控制的。贏得比賽的唯一方法是擁有大多數(shù)人負擔不起的資源(達利歐和他的團隊每年要資源上花費數(shù)億美元)。這就是為什么大多數(shù)短線交易者會破產(chǎn)。不管怎樣，瑞·達利歐(Ray Dalio)的“逆潮流而動”的建議對創(chuàng)業(yè)者來說仍然非常重要。

如果你根據(jù)別人的所作所為、想法和觀點來做商業(yè)決策，那么你最多只能得到一般的結果。成功的企業(yè)家通過三個主要品質讓自己脫穎而出：

他們超前思考

他們不會讓無關緊要的人影響自己的決定

他們著眼于大局，著眼于長遠

擁有這三種品質意味著，你至少要偶爾做與眾人的說法相反的事。無論是提高價格，關閉一個分支機構，還是在投資者不同意的情況下大舉投資另一個分支機構……在逆潮流而動的時候找到機會并不容易，但如果做得對，就會有很高的回報。

譯者：Jane

關鍵詞：