國(guó)債和國(guó)債期貨一樣嗎?

國(guó)債期貨指國(guó)債的衍生交易，通過有組織的交易場(chǎng)所預(yù)先確定買賣價(jià)格，在未來特定時(shí)間交割貨幣和債券。它是一種高級(jí)金融衍生工具，屬于金融期貨。

國(guó)債期貨是一個(gè)歷史悠久、發(fā)展成熟、應(yīng)用廣泛的國(guó)際市場(chǎng)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具。它是在20世紀(jì)70年代美國(guó)金融市場(chǎng)不穩(wěn)定的背景下，為了滿足投資者規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的需求而產(chǎn)生的。經(jīng)過近40年的發(fā)展，世界主要發(fā)達(dá)國(guó)家和新興國(guó)家都在期貨建立了自己的國(guó)債市場(chǎng)，作為利率期貨，的主要品種之一。它是指通過有組織的交易場(chǎng)所，買賣雙方同意在未來特定時(shí)間以預(yù)定的價(jià)格和數(shù)量結(jié)算債券的國(guó)債交易方式。

作為一種金融工具，國(guó)債期貨不同于的股指期貨，也不同于商品期貨。國(guó)債期貨合約為中長(zhǎng)期國(guó)債，面值100萬，國(guó)債利息3%。這種產(chǎn)品在現(xiàn)貨市場(chǎng)是不存在的，市場(chǎng)參與者使用一籃子債券進(jìn)行交割。目前，中國(guó)國(guó)債期貨合約以實(shí)物交割。

在交易時(shí)間上，國(guó)債期貨通常與股指期貨重合，即工作日上午9:15 ~ 11:30，下午13:00 ~ 15:15，但最后一個(gè)交易日，股指期貨為下午13:00 ~ 15:00，而國(guó)債期貨只在上午交易半天。一是要與國(guó)際慣例接軌;二是在覆蓋國(guó)債現(xiàn)貨交易活躍期的基礎(chǔ)上，給予交割賣方更多的借款時(shí)間，以保證順利交割，降低違約風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)債期貨代碼是什么?

目前，以1906合約為主的期貨，可交易國(guó)債合約有1906、1909、1912、2003四種。期貨國(guó)債的交易代碼為TS、TF、T，分別代表兩年期、五年期、十年期國(guó)債的期貨。比如兩年期的1906合約，可以說是次債1906，或者TS1906合約。其合同標(biāo)的為票面金額為200萬元、票面利率為3%的名義短期和中期國(guó)債。五年債券合約標(biāo)的為名義中期國(guó)債，面值100萬元，票面利率3%。十期國(guó)債合約標(biāo)的為票面金額為100萬元、票面利率為3%的名義長(zhǎng)期國(guó)債。

期貨國(guó)債合約交易代碼生成規(guī)則為“產(chǎn)品代碼交割年份(兩位數(shù))和交割月份(兩位數(shù))”。例如，2019年3月交割的2年期5年期和10年期國(guó)債期貨合約的交易代碼分別為TS1903、TF1903和T1903。

國(guó)債期貨合約代碼分別為十年期國(guó)債T，五年期國(guó)債TF，2年期國(guó)債TS，交易所手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為一手開/平倉3元，日內(nèi)平倉可免收手續(xù)費(fèi)，開戶需要50萬資金驗(yàn)資5個(gè)交易日。

關(guān)鍵詞： 國(guó)債的衍生交易 國(guó)債期貨 美國(guó)金融市