11日上證指數(shù)高開(kāi)0.23%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.03%。電力、黃金、海運(yùn)、煤炭板塊強(qiáng)勢(shì)，稀土、水務(wù)板塊調(diào)整。

央行公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)展100億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率2.20%。數(shù)據(jù)顯示，今日有2000億元逆回購(gòu)到期。

人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)6.4479，調(diào)升125個(gè)基點(diǎn)。

香港恒生指數(shù)開(kāi)盤(pán)漲1.3%。恒生科技指數(shù)漲1.56%，美團(tuán)漲逾5%。電力股、能源股表現(xiàn)活躍。聯(lián)想集團(tuán)終止科創(chuàng)板上市，聯(lián)想控股跌近10%。

機(jī)構(gòu)看盤(pán)：

天風(fēng)證券：四季度投資機(jī)會(huì)聚焦能夠提高附加值的細(xì)分領(lǐng)域

天風(fēng)證券研報(bào)認(rèn)為，四季度行業(yè)投資機(jī)會(huì)更聚焦在能夠提高附加值、順應(yīng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)的細(xì)分領(lǐng)域。四季度相對(duì)利好的是能夠向外轉(zhuǎn)移成本壓力的出口優(yōu)勢(shì)性行業(yè)(細(xì)分行業(yè)全球市占率高的隱形冠軍)，和受益于國(guó)內(nèi)流動(dòng)性寬松的內(nèi)需成長(zhǎng)性行業(yè)(新能源、創(chuàng)新藥等，和安全、能源、自主可控有關(guān)，和宏觀需求關(guān)系不大)。相對(duì)利空的是定價(jià)能力弱、成本敏感的中游制造業(yè)，對(duì)內(nèi)需衰退敏感的消費(fèi)周期類行業(yè)，和對(duì)海外流動(dòng)性敏感的部分板塊。

東北證券：應(yīng)重視稀土板塊估值體系重構(gòu)的歷史性機(jī)遇

東北證券指出，長(zhǎng)期看，產(chǎn)業(yè)變革下稀土板塊估值體系或迎重構(gòu)。當(dāng)前稀土可類比2015-2016年的鋰和2018年的鈷，新能源上游材料屬性正逐步強(qiáng)化，未來(lái)有望復(fù)刻歷史上鋰鈷需求高增的邏輯，估值體系正迎重構(gòu)。同時(shí)，政策嚴(yán)控+行業(yè)高集中的特性使得稀土的供給端甚至要比鋰鈷還要更優(yōu)異，未來(lái)穿越周期的能力或更強(qiáng)。中期看，未來(lái)三年供不應(yīng)求，行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升。下游電動(dòng)車賽道長(zhǎng)坡厚雪，同時(shí)風(fēng)電、空調(diào)等領(lǐng)域亦多點(diǎn)開(kāi)花，將充分打開(kāi)稀土需求空間，而國(guó)內(nèi)外供給彈性均較弱，預(yù)計(jì)未來(lái)三年稀土鐠釹供需缺口將逐漸加大，行業(yè)景氣度有望不斷提升。短期看：Q4旺季來(lái)臨，釹鐵硼企業(yè)前期持續(xù)消耗庫(kù)存，當(dāng)前補(bǔ)貨需求增加，供需抽緊+庫(kù)存低位下Q4稀土價(jià)格漲價(jià)確定性較高。把握擁有全球定價(jià)權(quán)的核心資產(chǎn)價(jià)格重估機(jī)遇。

銀河證券：預(yù)計(jì)未來(lái)2-3個(gè)月水泥價(jià)格會(huì)繼續(xù)保持上漲趨勢(shì)

銀河證券指出，因能耗雙控和錯(cuò)峰生產(chǎn)的執(zhí)行，水泥企業(yè)被動(dòng)減產(chǎn)，庫(kù)存量下降使水泥價(jià)格得到有力支撐;煤炭?jī)r(jià)格繼續(xù)維持高位，導(dǎo)致水泥生產(chǎn)成本提升，水泥企業(yè)將通過(guò)提高價(jià)格減緩成本壓力。預(yù)計(jì)未來(lái)2-3個(gè)月，水泥價(jià)格會(huì)隨著市場(chǎng)需求的回暖繼續(xù)保持上漲趨勢(shì)，建議關(guān)注水泥區(qū)域龍頭企業(yè)。本周浮法玻璃現(xiàn)貨價(jià)格高位盤(pán)整。

關(guān)鍵詞： 持續(xù)提升 行業(yè)景氣 機(jī)構(gòu)看盤(pán)